Derivativos de juros – DI Futuro (% a.a.)
a) Os juros futuros DI recuaram em toda a extensão;
b) Na ponta curta, o recuo de yields refeltiu as perspectivas de queda da Selic, de pelo menos 1 p.p., e, na longa, a curva assimilou uma menor aversão ao risco, em linha com a interpretação positiva dos dados do emprego nos EUA (payroll), com criação de 211 mil postos;
c) O CDS Brasil perdeu força, mas ainda se mantém em campo de alta (acima da linha divisória de 213 pontos), enquanto a curva dos US Treasuries apresentou sinais mistos, com o padrão gráfico do T-bond 10Y em tendência indefinida, em torno de 2,3%;
d) A pesquisa do Focus apurou mais um recuo da inflação em 2017 (IPCA em 4,01%), mas com alta para 2018 (4,39%), em linha com expectativas sobre eventual redefinição da meta de inflação oficial; Selic continua mantida em 8,50% nos dois anos; porém, com mais um aumento para o PIB de 2017 (0,46%); câmbio em R$ 3,23 (2017) e R$ 3,40 (2018).
Juro Real pela NTN-B (IPCA + cupom % a.a.)
a) Os retornos da NTN-B apresentaram movimentos mistos, com predominânica de alta (até mai/2023) e recuaram nos demais (a partir de ago/2024);
b) O yield do primeiro vencimento (mai/2017), porém, continua com expressivo desvio em relação à curva (elevado de 9,12% para 9,50%);
c) O rendimento médio dos papéis, elevou-se de 5,48% para 5,51% (considerando o yield médio da curva em todos os vencimentos).
FRA Cambial (% a.a.)
a) A curva dos contratos de FRA Cambial declinou em praticamente toda a extensão, com maior intensidade entre os mais curtos, acompanhando o recuo da curva DI, com menor influência do desconto cambial.
Dólar Comercial (BM&F)
a) A cotação oscilou dentro da banda calculada entre R$ 3,13 e R$ 3,19, em nível superior ao observado nas semanas anteriores;
b) Entretanto, a tendência continua indefinida, ainda no aguardo de confirmação para configurar uma tendência de alta mais consistente.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise semanal do comportamento do mercado de Renda Fixa, elaborado por RENATO ODO, CNPI-P, e JOSÉ ROBERTO DOS ANJOS, CNPI-P, ambos do BB Investimentos
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