Conexão Mercado – Abertura na 4ª feira, 15.10.2020
Roger Marçal – Gerente
Mirela de Castro Rampini
Adriana dos Santos Lima
do BB DIMEC Cenários Financeiros
Mercado Externo
Mercados amanheceram cautelosos, com a expansão do coronavírus na Europa, a apreensão com o Brexit e o impasse fiscal nos EUA
► Na Europa, novas medidas restritivas em várias partes para tentar conter o avanço do coronavírus causam temor nos mercados. Investidores temem os impactos econômicos de uma segunda onda da covid-19 e de novo lockdown, após toque de recolher na França, estado de calamidade em Portugal e medidas moderadas na Alemanha, entre outras.
► Quanto ao Brexit termina hoje o prazo imposto pelo primeiro ministro britânico p/ um acordo com a União Europeia. Ontem, Boris Johnson disse querer fazer um pacto, mas lamentou a falta de avanços nas discussões.
► Nos EUA, ontem o secretário do Tesouro, Steven Mnuchin, admitiu que a aprovação e execução de novas medidas de estímulo fiscal antes da eleição (em 03/11) é algo difícil.
► Na China, a inflação ao consumidor (set) subiu 1,7%, uma desaceleração ante os 2,4% de agosto e abaixo dos 1,8% esperados. E o PBoC injetou 500 bilhões de yuans (US$ 74,3 bi) no sistema bancário, por meio de sua linha de crédito de médio prazo.
► A agenda do dia reserva uma série de discursos. A diretora-gerente do FMI discursa em evento do órgão e participa de discussão com a presidente do BCE em evento da CNBC. Pelo BoE, o economista-chefe e um dos dirigentes falam em eventos distintos. Entre os Fed boys, Thomas Barkin, Neel Kashkari e John Williams têm pronunciamentos agendados.
► Entre os indicadores, nos EUA sairão o índice de atividade industrial Empire States e os pedidos semanais de seguro desemprego.
► Por fim, a agenda de balanços corporativos reserva o resultado do banco Morgan Stanley.
Expectativas para o dia
► Dólar contra: Principais: Alta (impasse fiscal EUA + incerteza alta da covid-19) Emergentes: Alta (aumento da cautela)
► Taxas dos Treasuries: Queda (incertezas quanto a mais apoio fiscal + coronavírus)
► Commodities: Queda (preocupação com interrupção da recuperação econômica)
► Bolsas: Queda (dúvidas quanto a mais estímulos econômicos nos EUA + falta de acordo p/ pós Brexit na Europa + avanço do coronavírus + balanços fracos)
Mercado Interno
Mercados devem seguir o tom mais cauteloso do exterior, enquanto aguardam novidades na cena local
► No Brasil, os mercados devem seguir sensíveis ao panorama global, enquanto aguardam sinalização para avanço da agenda econômica de trabalhos no Congresso que só deve ter definições depois das eleições municipais.
► Segundo os jornais, o ministro Paulo Guedes disse ontem que a estimativa de economia que pode se alcançar com a Reforma Administrativa seria de R$ 450 bilhões em dez anos ante uma projeção inicial de R$ 300 bi no período.
► Além disso, o ministro teria afirmado que servidores que ingressarem em carreiras típicas de Estados após a aprovação da reforma podem ter que cumprir diferentes prazos para adquirir a estabilidade no cargo. Nesse mesmo evento, o ministro teria voltado a falar sobre a necessidade de se criar um imposto digital para dar equilíbrio as contas publicas, no curto prazo.
► Já o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, defendeu o fim de todos os subsídios fiscais caso não haja apoio do setor empresarial para aprovação da reforma tributária.
► Os jornais também destacam que o governo solicitou ao Congresso a liberação de um crédito extra na ordem de R$ 10 bi para reforçar o caixa. Segundo a Secretária-Geral da Presidência, a abertura do crédito suplementar não irá afetar a regra do teto de gastos.
► Na agenda de eventos, destaque para a divulgação do IBC-Br (Ago) com expectativa que aponte crescimento na comparação mensal, pelo quarto mês consecutivo. Ademais, o Tesouro efetua leilão de papéis pré-fixados (LTN e NTN-F) e LFT’s, primeiro após as novas medidas de funcionalidades com mudanças nos prazos de vencimentos anunciadas recentemente.
Expectativas para o dia
► Dólar: Alta (em linha com as demais moedas emergentes + incertezas fiscais) -> Contraponto: virada no exterior + alívio nas tensões políticas.
► Juros: Alta (cautela externa + preocupações fiscais + alta do dólar) -> Contraponto: atuação conjunta do BC e Tesouro sobre os leilões de compromissadas e títulos públicos + comentários de Campos Neto.
► Ibovespa: Queda (seguindo as bolsas globais + nível técnico) -> Contraponto: cenário de juros baixos + ampla liquidez + virada no exterior.
Confira no anexo a íntegra do relatório a respeito, elaborado por Roger Marçal, Gerente, Mirela de Castro Rampini e Adriana dos Santos Lima, todos do BB DIMEC Cenários Financeiros