Diário do Mercado na 2ª feira, 13.05.2019
Mercados pelo mundo sofrem reveses com guerra comercial
Comentário.
O Ibovespa sucumbiu ao cenário externo, com a continuidade da “guerra comercial”. A China decidiu retaliar a postura dos EUA e elevar suas tarifas de importação sobre cerca de US$ 60 bilhões de produtos norte-americanos (em torno de 5.140 itens), escalonadamente, a partir do próximo dia 1º de junho.
Na semana passada, os EUA impuseram aumento de tarifas de importações de 10% para 25% sobre cerca de US$ 200 bilhões de mercadorias chinesas, além de divulgar que pretendia estendê-la para atingir o valor de US$ 325 bilhões.
Em suma, a retomada dessa contenda entre as duas maiores economias do planeta induz um aumento da aversão ao risco e traz mais temores aos investidores em relação ao crescimento global e, por conseguinte, derruba as bolsas de valores e os demais mercados de risco pelo mundo. Internamente, os agentes prosseguem monitorando o trâmite da reforma da previdência na Comissão Especial da Câmara dos Deputados, mas não houve nenhuma notícia mais relevante no dia.
No Brasil, o dólar comercial fechou cotado a R$ 3,9790 (+0,86%). Os juros futuros tiveram progressiva alta da ponta mais curta para a mais longa, seguindo o comportamento do dólar.
Ibovespa.
O índice já abriu em queda livre, com o índice futuro do Ibovespa iniciando com “gap de abertura” de baixa, visto que os futuros dos índices de Nova York operavam com firmes perdas.
Na parte da tarde, oscilou, basicamente, redor dos 92.000 pts (-2,39%), com curtas variações. Contudo, a pressão vendedora de acentuou consistentemente na hora final dos negócios.
Assim, a queda foi generalizada com apenas duas ações terminando positivas, Entre as chamadas blue chips, a Vale ON (VALE3: R$ 47,43; -4,10%) fechou na mínima do dia; a Petrobras PN (PETR4; R$ 25,90; -2,92%) quase no “fundo do poço” no dia; e as ações do setor de bancos pesaram duramente.
O Ibovespa fechou aos 91.726 pts (-2,69%), acumulando -4,80% no mês, +4,37% no ano e +7,63% em 12 meses. O preliminar giro financeiro da Bovespa foi de R$ 13,304 bilhões, sendo R$ 12,996 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa
No dia 9 de maio (último dado disponível), houve saída líquida de capital estrangeiro de R$ 523,051 milhões na Bovespa, passando a saída líquida em maio para R$ 1,605 bilhão em maio.
Em 2019, o saldo negativo situa-se em R$ 1,099 bilhão.
Câmbio e CDS.
A divisa norte-americana encerrou em alta frente ao real, diante de uma maior aversão ao risco no exterior, em meio as tensões comerciais entre os EUA e a China.
O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$ 3,9790 (+0,86%), acumulando +1,48% no mês, +2,34% no ano e +10,53% em 12 meses.
Risco País
O risco-país medido pelo CDS Brasil subiu a 177 pts ante 173 pts na 6ª feira passada.
Juros.
Os juros futuros fecharam em gradual elevação da ponta mais curta para a mais longa em sua curva de estrutura a termo. A atual persistente percepção dos agentes de possível viés de baixa na taxa Selic evitou uma elevação maior no curto prazo, mas o cenário externo compeliu para cima os vencimentos médios e longos.
Em relação à véspera, os contratos assim findaram: DI janeiro/2020 em 6,41% de 6,40%; DI janeiro/2021 em 6,92% de 6,88%; DI janeiro/2023 em 8,05% de 7,99%; DI janeiro/2025 em 8,60% de 8,53%; e DI janeiro/2027 em 8,93% de 8,86%.
Agenda Econômica.
De acordo com os dados do comércio exterior do Brasil: “nas duas primeiras semanas de maio de 2019, que totalizaram 7 dias úteis, a balança comercial registrou superávit de US$ 3,027 bilhões, resultado de exportações no valor de US$ 8,034 bilhões e importações de US$ 5,007 bilhões. No ano, as exportações somam US$ 80,183 bilhões e as importações, US$ 60,772 bilhões, com saldo positivo de US$ 19,411 bilhões”.
Para a semana.
Brasil: Resumo da reunião do Copom; Volume do setor de serviços; Criação de empregos formais; Coleta de impostos; Atividade econômica e IGP-10.
EUA: Índice de preços de importação e exportação; Produção industrial mensal; Produção manufatureira e Utilização da capacidade.
Alemanha: IPC e PIB;
França: IPC.
Zona do Euro: Empregos; PIB; Balança Comercial e IPC.
Japão: Índice do setor terciário.
China: Produção industrial; Vendas no varejo.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 2ª feira 13.05.2019, elabordo por HAMILTON ALVES, CNPI-T, integrante do BB Investimentos
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