Diario do Mercado na 5ªfeira, 04.06.2020
Ibovespa se descola do exterior e engrena quinta alta consecutiva
Comentário.
O índice brasileiro perfez sua quinta elevação seguida, acumulando +7,91% de ganho neste período, sendo que a última vez que isto havia ocorrido foi no início de dezembro do ano passado – mas com alta acumulada de +2,67%.
No dia, houve descolamento dos negativos índices acionários do exterior. Uma aparente recomposição de carteiras e o retorno de algum capital externo podem ter prevalecido, visto que o dólar vem em tendência de baixa desde meados de maio e recuou de modo mais firme nos dois últimos pregões.
Também, vale ressaltar que o Tesouro Nacional emitiu US$ 3,5 bilhões em títulos soberanos de 5 e 10 anos, com redução da taxa inicial e notícia de demanda de cinco vezes a captação.
Externamente, o BCE manteve inalteradas suas taxas de juros, mas aumentou o volume de seu Programa de Compras de Emergência na Pandemia (PEPP) de 750 bilhões de euros para 1,350 bilhões de euros (elevação de 600 bilhões de euros), que vigorará até pelo menos junho de 2021.
Entretanto não foram incluídos os chamados junk bonds - títulos corporativos de maior risco, e a presidente do órgão, Christine Lagarde, anunciou a revisão do PIB da zona do euro para queda de -8,7% este ano (cenários: otimista em -5,9%; e pessimista em -12,6%) versus anterior de -7,7% - mostrando que as altas previstas para 2021 (+5,2%) e 2022 (+3,3%) não compensarão este declínio.
Isto ajudou a azedar o humor dos investidores, que também consideraram desfavoráveis os dados da balança comercial dos EUA em abril, com quedas de -20,5% nas exportações e de -13,7% nas importações. Neste cenário, a maior parte das bolsas norte-americanas e europeias caíram.
O dólar comercial teve uma pausa na tendência de baixa, fechando em R$ 5,1310 (+0,81%). Os juros futuros curtos baixaram, mas os médios e longos subiram, em dia de ajustes.
Ibovespa.
O índice esteve oscilante ao redor da estabilidade até por volta das 14:30h, subindo a partir daí com a entrada de firme força compradora.
O Ibovespa fechou aos 93.828 pts (+0,89%), acumulando +7,35% na semana (e no mês), -8,87% ano e -3,65% em 12 meses. O favorável preliminar giro financeiro da Bovespa foi de R$ 31,6 bilhões, sendo R$ 28,2 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa B3
No dia 2 de junho, houve ingresso líquido de R$ 998,499 milhões de capital estrangeiro na Bovespa, acumulando entrada líquida de R$ 933,045 milhões em junho. Em 2020 o saldo acumulado negativo passou a -R$ 75,914 bilhões.
Agenda Econômica.
O Tesouro Nacional divulgou que o Brasil emitiu US$ 3,5 bilhões em títulos soberanos (Global 2025 e Global 2030): US$ 1,25 bilhão com vencimento em 6 de junho de 2025 e cupom de juros de 2,875% a.a. (taxa de retorno de 3,0%), sendo 263,1 pontos-base acima do semelhante título do Tesouro dos EUA (Treasury); e US$ 2,25 bilhões com vencimento em 12 de junho de 2030 e cupom de juros de 3,875% a.a. (taxa de retorno de 4,0%), sendo 324,3 pontos-base superior ao similar título do Tesouro dos EUA (Treasury).
Os papéis foram emitidos abaixo de suas iniciais taxas de referência, em 3,50% e 4,60%, com preliminar comentário de mercado que a demanda total teria atingido US$ 18 bilhões.
Câmbio e CDS.
O dólar comercial (interbancário) teve um dia de repique após as recentes baixas.
A moeda fechou a R$ 5,1310 (+0,81%), acumulando -3,88% na semana (e no mês), +27,89% no ano e +33,07% em 12 meses.
Risco-País
O risco-país (CDS Brasil de 5 anos) passou a 228 pts de 227 pts no dia anterior.
Juros.
Os juros futuros curtos recuaram e os médios e longos subiram, em dia de ajustes. Assim fecharam as taxas em relação a ontem:
DI julho/2020 em 2,57% de 2,57%;
DI outubro/2020 em 2,25% de 2,25%;
DI janeiro/2021 em 2,18% de 2,18%;
DI janeiro/2022 em 3,00% de 3,00%;
DI janeiro/2023 em 4,03% de 4,03%;
DI janeiro/2025 em 5,66% de 5,66%;
DI janeiro/2027 em 6,64% de 6,64%.
Agenda. Vide página 3.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado preparado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, integrante do BB Investimentos
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