Diário de Mercado na 6ª feira, 20.04.2018
Ibovespa recua, mas registra primeira alta semanal em abril
Resumo.
Após fechar três pregões em terreno positivo, o índice doméstico recuou 0,32% nesta sexta-feira – com volume abaixo da média do ano. Apesar disso, o Ibovespa teve a primeira alta semanal de abril (+1,44%) com forte contribuição dos papéis ligados às commodities.
Entretanto, houve incremento da aversão ao risco, nesta 6ª feira, 20.04, em decorrência do otimismo externado por integrantes do Fed em relação à economia norte-americana.
A percepção de um caminho mais íngreme a ser percorrido pelos juros dos Fed funds tem se intensificado e contribuiu para a expressiva queda das bolsas de Nova York nesta sessão – impactando também o mercado acionário local.
Por outro lado, o IPCA-15 abaixo do consenso, assim como os dados divulgados pelo Caged reforçaram a gradualismo da retomada da economia doméstica, mantendo aberta a porta para novo corte na Selic em maio – apesar de ainda menos provável segundo os agentes.
No mercado de câmbio, o dólar seguiu a alta generalizada da divisa ante as moedas fortes e emergentes. Já a estrutura da curva teve recuo na maior parte dos contratos, refletindo dinâmica da economia doméstica.
Ibovespa.
O índice operou durante toda a sessão com perdas, chegando a cair 0,93% na mínima intradiária, aos 85.024 pts, no início da tarde. Mesmo com o recuo de todas as blue chips – excetuando-se a Petrobras - a queda foi moderada. Contribuíram para a suavização do recuo os papéis da BRF, Embraer e Weg.
O índice encerrou aos 85.550 pts (-0,32%), acumulando avanço de 1,44% na semana, 0,22% no mês, 11,97% no ano e 34,18% em 12 meses. O giro preliminar da Bovespa de R$ 8,691 bilhões, sendo R$ 8,411 bilhões no mercado à vista.
Na 4ª feira, 18.04, último dado disponível, houve intenso ingresso líquido de capital estrangeiro de R$ 1,594 bilhão na bolsa, elevando expressivamente os saldos do mês e do ano para R$ 2,672 bilhão e R$ 2,714 bilhão, respectivamente.
Agenda Econômica
No Brasil, o IPCA-15 acelerou a 0,21% em abril, contra 0,10% em março – ligeiramente abaixo do consenso de 0,25%. Os maiores impactos vieram dos grupos Alimentação (de 0,07% em março para 0,15% em abril), Habitação (de 0,19% para 0,26%) e Saúde (de 0,48% para 0,69%). Deste modo, o índice acumula alta de 1,08% em 2018, menor leitura para o período desde a implantação do Plano Real.
Já no acumulado em 12 meses, o IPCA-15 se manteve com avanço de 2,80% em abril, o mesmo que na leitura de março – abaixo da projeção de 2,83%.
Foram divulgados também os dados do Caged com geração de 56.151 vagas de trabalho no mês de março – acima do número esperado pelo mercado, 48.000 postos. O resultado, mesmo positivo, veio abaixo da geração de janeiro (82.855) e fevereiro (65.058).
Em 2018, foram criadas 204.064 vagas de emprego, já o saldo em 12 meses apresenta-se positivo em 223.367 postos de trabalho.
Câmbio e CDS.
O dólar comercial (interbancário) registrou a segunda apreciação consecutiva, acompanhando generalizado fortalecimento da divisa no exterior. A moeda fechou cotada a R$ 3,4090 (+0,56%), encerrando a semana com recuo de 0,50%. Acumula avanço de 3,21% no mês, 2,84% no ano e 8,76% nos últimos 12 meses.
Risco País
O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos subiu a 169 pts ante 167 pts de ontem.
Juros.
Mesmo com o avanço do dólar, os juros futuros fecharam a sessão regular majoritariamente em baixa em razão das evidências que reiteraram a percepção de recuperação mais lenta da economia. A divulgação do IPCA-15 de abril abaixo do consenso, bem como dos dados do Caged, mantêm aberta a possibilidade de um novo corte na Selic na próxima reunião do Copom, em maio.
Para a próxima semana.
Brasil: IPC-S IPC FGV, Coleta de impostos, Balança comercial IPC-FIPE, FGV Confiança do Consumidor, Custos de construção FGV, Saldo em conta corrente, Invest. Estrangeiro Direto, CNI Confiança do consumidor, Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais, IGP-M inflação no atacado FGV, Taxa de desemprego nacional, Dívida Federal total;
EUA: PMI Manufatura EUA Markit, Vendas de casas usadas, Vendas de casas novas, Balança comercial, Pedidos de bens duráveis, PIB anualizado, Consumo pessoal, Sentimento Univ de Mich,
Alemanha: PMI Manufatura; França: PMI Manufatura, PIB,
Reino Unido: PIB;
Zona do euro: PMI Manufatura, ECB Taxa de Juros;
Japão: PMI Manuf, Produção industrial, BOJ Taxa de Juros;
China: Lucros industriais, PMI manufatura.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado nesta 6ª feira, 20.04.2018, elaborado por RICARDO VIEITES, CNPI, RAFAEL REIS, CNPI-P, ambos do BB Investimentos.
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