Relatório de Mercado - 01.09.2015
Colado no DowJones e sob o Efeito China
O Ibovespa já abriu em queda, contaminado negativamente pelo “Efeito China”, assim como os demais mercados acionários pelo mundo. Em seguida, colou literalmente sua trajetória no rumo do índice Dow Jones, até seu fechamento.
No índice brasileiro, os setores mais fracos foram: Petróleo/Petroquímico; Bancos; Consumo; e Infraestrutura. Entre os papéis de maior liquidez, pesaram:
Petrobras
(PETR4: R$8,59; -6,53%; giro R$458 milhões; e
PETR3: R$9,95; -6,31%; giro R$218 milhões),
Vale
(VALE5: R$13,78; -2,61%; giro R$316 milhões; e
VALE3: R$17,10; -4,58%; giro R$111 milhões),
ItauUnibanco (ITUB4: R$25,92; -2,32%; giro R$435 milhões); e
Bradesco (BBDC4: R$22,39; -2,86%; giro R$338 milhões).
Domesticamente, os agentes seguiram digerindo a nova projeção do governo de déficit primário de R$30,5 bilhões (0,5% do PIB) para 2016, que foi revista de +0,7% do PIB em julho e de +2,0% do PIB em abril.
EUA, cautela: payroll e definição juros básicos pelo Fed
Nos EUA, como tem sido comum nos últimos meses, os investidores seguiram operando com cautela na semana que abrange a divulgação da criação de vagas na economia (payroll) - que poderá ser um “divisor de águas” na percepção de mercado sobre a movimentação dos juros ainda este ano.
China, Hard Landing
Na China, na noite de ontem, todos os indicadores de atividade PMI registram queda, ratificando o decaimento econômico do país. O PMI manufatura retrocedeu, mantendo tendência declinante e se distanciando mais do patamar de 50 (acima desta pontuação é expansão e abaixo é contração econômica).
Enfim, o cenário de desaceleração rápida (“harding landing”) se torna cada vez mais perceptível, contaminando negativamente outras economias, destacadamente, aquelas de países emergentes.
Ibovespa
O índice doméstico fechou aos 45.477 pts (-2,46%) e, preliminarmente, o giro da Bovespa foi de R$ 6,75 bilhões (R$6,55 bi no mercado à vista), com o Ibovespa em R$ 5,61 bi.
Capital Externo na Bolsa
No último dado disponível, a Bovespa registrou saída de capital externo de R$393,068 milhões no último dia 28, apurando saldo negativo de R$3,222 bilhões em agosto (-R$568 milhões em julho), acumulando R$17,750 bilhões em 2015.
Câmbio e Juros Futuros
O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,6910 (+1,60%), subindo +3,01% na semana e acumulando +1,60% no mês, +39,02% no ano e +64,63% em 12 meses.
Nos Juros futuros (DI), as taxas subiram, deixando cada vez mais “flat” a curva da estrutura a termo da taxa de juros, hoje, a partir do DI jan/17 em diante, versus depois do DI abr/17 ontem.
Em verdade, de um mês para cá, a piora das expectativas em relação ao cenário externo levantou rapidamente a curvatura (vide gráfico no relatório anexo).
Indicadores.
No Brasil, a balança comercial registrou superávit de US$2,689 bilhões em agosto, com exportações de US$15,485 bilhões e importações de US$12,796 bilhões. No ano, o indicador passou a acumular US$7,297 bilhões, com exportações de US$128,347 bilhões e importações de US$121,05 bilhões.
Nos EUA, o PMI manufatura (atividade industrial) cedeu para 53,0 em agosto, versus 53,8 em julho, para o nível mais baixo desde outubro de 2013 – consenso em 52,9.
Na China, na noite de ontem, o PMI manufatura Caixin/Markit recuou para 47,3 em agosto, ante 47,8 em julho – consenso em 47,1. Já o PMI manufatura oficial arrefeceu para 49,7 em agosto, diante de 50,0 em julho – em linha com o consenso.
Agenda da semana – Destaques (vide pg.3 do Relatório Anexo):
- No Brasil, balança comercial mensal (1º), produção industrial e decisão da taxa Selic (2) e IGP-DI (4);
- nos EUA, ADP- empregos do setor privado, produtividade, custo de mão de obra e Livro Bege (Fed) (2); dados de seguro-desemprego e balança comercial (3) e payroll (criação de vagas na economia) e taxa de desemprego (4);
- na Alemanha, na França, na zona do euro e no Reino Unido, PMIs manufatura;
- na China, PMI manufatura, PMI composto e PMI serviços (31).
Confiira no anexo a íntegra do relatório sobre o comportamento do mercado financeiro em 01.09.2015, elaborado por
NATANIEL CEZIMBRA e HAMILTON MOREIRA ALVES,
analistas de investimento do BB INVESTIMENTOS
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